證券透視：土地改革 一拖農機需求大

新鴻基金融集團

　　再接再厲，推介農業(yè)股?！吨泄仓醒腙P(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》(簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》)，《決定》中提及要允許農村集體經(jīng)營(yíng)性建設用地出讓、租賃、入股，顯示土地改革正在推進(jìn)。農村土地改革中，土地流轉是重要一環(huán)，提出農村家庭可把土地使用權轉讓予農戶(hù)或農企，但仍保留承包權，以提升農民收入。而大型農戶(hù)或農企為提升生產(chǎn)效率，除了土地平整外，亦定會(huì )增加使用大型農機。目前內地農業(yè)機械化率只有57%，遠低于發(fā)達國之90%，發(fā)展空間龐大，第一拖拉機(0038)前景不容小覷。

　　公司于大中型拖拉機市場(chǎng)銷(xiāo)量排名第**，未來(lái)可受惠市場(chǎng)對大中型農機需求增加，市佔率有望提升。此外，大中型農機行業(yè)競爭較溫和，在需求增加推動(dòng)下，加上公司控制成本得宜，毛利率料可改善。市場(chǎng)預測，一拖2013年經(jīng)調整純利按年倒退11%至3.1億元人民幣，首三季已達到2.6億元人民幣或預測之84%，全年業(yè)績(jì)驚嚇度不高。

　　技術(shù)上，股價(jià)大成交突破6.00元阻力，順勢買(mǎi)入，短線(xiàn)上望6.80港元(昨天收市6.15元)，跌破5.50元止蝕。