中央農村工作會(huì )議帶來(lái)五大投資方向

　　中央農村工作會(huì )議12月23日至24日在京舉行。會(huì )議討論了《中共中央、國務(wù)院關(guān)于全面深化農村改革加快推進(jìn)農業(yè)現代化的若干意見(jiàn)(討論稿)》。招商證券農林漁牧分析師陳文招表示，會(huì )議規格較高，內容豐富，值得資本市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。

　　會(huì )議重點(diǎn)強調糧食安全，重提18億畝耕地紅線(xiàn)。對此，陳文招認為，我國大豆、玉米供不應求成常態(tài)，對外依存度越來(lái)越高，種子外資占主導地位，糧食安全形勢堪憂(yōu)。另外，由于經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，工業(yè)用地、居住用地不斷上升，耕地面積不斷減少，糧食增產(chǎn)面臨資源約束。

　　會(huì )議表示要堅持和完善農村基本經(jīng)營(yíng)制度，明確底線(xiàn)放活農村土地流轉。“會(huì )議對農村土地的‘三權’進(jìn)行明確區別，要求落實(shí)集體所有權、穩定農戶(hù)承包權、放活土地經(jīng)營(yíng)權，而放活土地流轉的前提是保障農民家庭承包權，對此會(huì )議強調了這一‘底線(xiàn)’。我們認為土地流轉制度改革即將開(kāi)始，但并非一步到位。”陳文招說(shuō)。

　　對于本次中央農村經(jīng)濟工作會(huì )議帶來(lái)的投資機會(huì )，陳文招認為主要包括5個(gè)方面。

　　第一，現代化農業(yè)。首先，土地規模經(jīng)營(yíng)有望成為主流的經(jīng)營(yíng)模式，利好擁有土地的上市公司和種植業(yè)等;其次，需要提高農業(yè)經(jīng)營(yíng)設施的現代化水平，提高農田產(chǎn)出水平，利好種植業(yè)、農業(yè)機械行業(yè)、水利設施行業(yè)等;**后，需要注重農業(yè)的可持續發(fā)展，循環(huán)農業(yè)將是未來(lái)發(fā)展的方向，利好種植業(yè)、復合肥產(chǎn)業(yè)和已經(jīng)涉足循環(huán)農業(yè)的上市公司。

　　投資思路如下：農業(yè)裝備，包括農田水利和機械化等：新研股份、一拖股份、吉峰農機、大禹節水、利歐股份、新界泵業(yè);生物育種：敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、隆平高科、神龍大豐;農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織，即農業(yè)規?；彤a(chǎn)業(yè)化：雛鷹農牧、亞盛集團、北大荒、華英農業(yè);農資流通：輝隆股份、農產(chǎn)品。

　　第二，生態(tài)農業(yè)。低毒生物農藥、高效化肥、易降解農膜及節水灌溉設備生產(chǎn)商：芭田股份、金正大、諾普信、大禹節水等;長(cháng)青股份、金正大、金發(fā)科技、利歐股份等;農業(yè)生產(chǎn)循環(huán)模式，農業(yè)廢棄物循環(huán)利用的企業(yè)：民和股份、龍力生物、中糧生化、凱迪電力、韶能股份、迪森股份;土壤修復和檢測：桑德環(huán)境、、永清環(huán)保。

　　第三那，糧食安全和農產(chǎn)品質(zhì)量監管。生物育種提高糧食單產(chǎn)：敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、大北農、隆平高科、荃銀高科、豐樂(lè )種業(yè)、萬(wàn)向德農;農產(chǎn)品質(zhì)量監管概念股。食品檢測類(lèi)：天瑞儀器、華測檢測、聚光科技、美亞光電等;食品追溯類(lèi)：航天信息、遠望谷、新大陸、華宇軟件、中瑞思創(chuàng )、達華智能。

　　第四，土地流轉。從投資的角度來(lái)看，首先是對土地資源豐富的企業(yè)形成兩方面的長(cháng)期利好，一是現有確權土地的價(jià)值提升，二是通過(guò)流轉的方式實(shí)現外延式的擴張，優(yōu)選標的為亞盛集團(現有土地價(jià)值提升空間大，外延式擴張已啟動(dòng))，可關(guān)注北大荒、海南橡膠等農墾系公司;其次，土地流轉有利于以土地作為生產(chǎn)基地或原料基地的企業(yè)對土地進(jìn)行整合，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，比如種業(yè)和農產(chǎn)品加工型企業(yè)，這方面重點(diǎn)關(guān)注登海種業(yè)、隆平高科、中糧屯河;另外，土地流轉將加速種植業(yè)、養殖業(yè)的規?；潭忍岣?，長(cháng)期來(lái)看對相應的上游產(chǎn)業(yè)如種業(yè)、飼料等也有重大影響。

　　第五。農業(yè)集約化、規?；?。龍頭企業(yè)牽頭的新型農業(yè)合作經(jīng)營(yíng)模式，即以“公司+農戶(hù)”為基礎的各種創(chuàng )新模式，將得到快速發(fā)展，其典型案例包括溫氏集團、新希望六和、雛鷹模式等等。“公司+農戶(hù)”的養殖模式將加速養殖行業(yè)的規?；M(jìn)程，未來(lái)這種適度規模的養殖將成為行業(yè)的主流，對下游的飼料、疫苗行業(yè)形成利好，推薦在規?？蛻?hù)及技術(shù)服務(wù)方面優(yōu)勢突出的海大集團、大北農，以及市場(chǎng)化疫苗受益于規模養殖比例提高的天康生物。

　　中央農村工作會(huì )議利好農業(yè)相關(guān)六大類(lèi)產(chǎn)業(yè)

　　12月24日，中央農村工作會(huì )議圓滿(mǎn)閉幕。會(huì )議聚焦糧食安全戰略、土地流轉和現代農業(yè)，與此前中央經(jīng)濟工作會(huì )議保障國內糧食安全的宗旨一脈相承。齊魯證券農林漁牧資深分析謝剛認為，本次中央農村工作會(huì )議將對種植業(yè)、種業(yè)、土地流轉、節水灌溉、現代化農機和化肥等相關(guān)公司構成持續發(fā)展壯大的生態(tài)土壤。

　　糧食安全戰略是本屆農村工作會(huì )議首要議題，此前召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議也將糧食安全列入2014年經(jīng)濟工作的首要任務(wù)。“我們預計糧食安全將成為中國2014年的頭號戰略。”謝剛說(shuō)。

　　關(guān)于農產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全，會(huì )議表示要用**嚴謹的標準、**嚴格的監管、**嚴厲的處罰、**嚴肅的問(wèn)責，確保廣大人民群眾“舌尖上的安全”。要形成覆蓋從田間到餐桌全過(guò)程的監管制度，建立更為嚴格的食品安全監管責任制和責任追究制度，是權力和責任緊密掛鉤。要大力培育食品品牌，用品牌保證人們對產(chǎn)品質(zhì)量的信心。

　　“這標志著(zhù)中國開(kāi)始由單純重產(chǎn)量、輕質(zhì)量的階段開(kāi)始向更加注重農產(chǎn)品質(zhì)量的階段轉型，有利于增強國民對農產(chǎn)品、食品的消費信心指數，有利于國內農業(yè)產(chǎn)供銷(xiāo)一條龍的持續均衡發(fā)展，也有利于品牌企業(yè)的崛起。”謝剛認為。

　　關(guān)于土地流轉問(wèn)題，會(huì )議指出要堅持農村基本經(jīng)營(yíng)制度，堅持農村土地農民集體所有，這是堅持農村基本經(jīng)營(yíng)制度的“魂”。關(guān)于現代農業(yè)，會(huì )議也指出要以保障國家糧食安全和促進(jìn)農民增收為核心。會(huì )議還探討了新型城鎮化與新農村建設、新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)體系建設、農村社會(huì )管理和涉農行政機構改革等議題也在此次會(huì )議討論范疇。

　　“我們預計本次中央農村工作會(huì )議將對種植業(yè)、種業(yè)、土地流轉、節水灌溉、現代化農機和化肥等相關(guān)公司構成持續發(fā)展壯大的生態(tài)土壤，近期惠農政策密集出臺也將提升相關(guān)農業(yè)公司估值水平，我們認為，這種政策主題機會(huì )疊加農業(yè)子行業(yè)景氣回升將助推2014年春節前農業(yè)股行情向縱深發(fā)展。”謝剛表示。

　　在農業(yè)板塊的投資策略上，謝剛建議重點(diǎn)關(guān)注種業(yè)等子行業(yè)。繼續重點(diǎn)關(guān)注中央農村工作會(huì )議對農業(yè)板塊的估值提振。“我們預計春節前糧食安全、生態(tài)農業(yè)等主題機會(huì )有望反復活躍，種子、農機、節水、農化等板塊看好登海種業(yè)、隆平高科、亞盛集團、新研股份、大禹節水。”

　　他還表示，繼續堅定看好春節前農業(yè)股行情，優(yōu)選畜禽產(chǎn)業(yè)鏈，建議超配飼料股和獸藥股，同時(shí)節前養殖股也將迎來(lái)一波確定性反彈契機，看好大北農、唐人神、新希望、通威、海大、金宇、瑞普生物、大華農。