7月份AMI指數為47.2%，開(kāi)啟下半年淡旺季轉換新階段

　　7月份AMI指數為47.2%，比上月提升6.0個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國農業(yè)機械流通協(xié)會(huì )發(fā)布的2024年7月份中國農機市場(chǎng)景氣指數(AMI)為47.2%，環(huán)比提升6.0個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，6個(gè)一級指數全部呈現上升趨勢，其中效益指數提升幅度最大，比上月同期上漲10.1個(gè)百分點(diǎn)；從同比看，6個(gè)一級指數中除銷(xiāo)售能力指數、農機補貼指數和人氣指數略有下降，其余全部呈現上升趨勢，其中，庫存指數提升幅度最大，為1.5個(gè)百分點(diǎn)。本月經(jīng)理人信心指數挺進(jìn)景氣區間，其余5個(gè)一級指數繼續停留在不景氣區間。

　　特約分析師張華光認為：正如我們上月的預測，7月份AMI環(huán)比上漲，同比基本與去年持平，景氣度有所回升，以47.2%的景氣度仍滯留于不景氣區間。AMI環(huán)比在經(jīng)歷了連續三個(gè)月下滑后，景氣度有所反彈，雖仍處于近三年同期的歷史低位，但降幅收窄，同比基本與去年持平。7月份AMI的走勢與去年基本一致，自7月份開(kāi)始，市場(chǎng)開(kāi)始有啟動(dòng)跡象，并開(kāi)啟下半年淡旺季轉換的新階段。

　　7月份AMI的基本特征

　　7月份，AMI環(huán)比上漲，同比下滑，景氣度仍位于三年來(lái)同期低位，但降幅收窄，呈現出以下幾個(gè)突出特點(diǎn)。

　　其一，拐點(diǎn)出現，環(huán)比上揚。7月份，AMI環(huán)比上漲6.0個(gè)百分點(diǎn)，以47.2%的較高景氣度終結了環(huán)比“三連跌”下行走勢，開(kāi)啟了增長(cháng)模式。但同比依然下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，雖降幅有所收窄，但仍然低于去年同期，說(shuō)明今年的市場(chǎng)仍沒(méi)有達到去年的高度。

　　其二，效益大幅增長(cháng)，運行質(zhì)量提升。7月份，效益指數環(huán)比提升10.1個(gè)百分點(diǎn)，同比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)，與2022年持平，以45.3%的景氣度繼續停留在不景氣區間，環(huán)比上升超過(guò)兩位數。環(huán)比較大幅度攀升主要得益于上月跌至低點(diǎn)后形成的“洼地”；同比提升意味著(zhù)企業(yè)運行質(zhì)量出現好轉，尤其是國四機型銷(xiāo)售占比出現較大提升。

　　其三，經(jīng)理人信心恢復，照亮下月市場(chǎng)。人氣指數環(huán)比提升7.1個(gè)百分點(diǎn)，意味著(zhù)市場(chǎng)交易趨于活躍，為經(jīng)理人注入強大信心。經(jīng)理人信心指數以8.9個(gè)百分點(diǎn)的增幅挺進(jìn)景氣區間，照亮了下月的市場(chǎng)。下半年，收獲機械、耕整地機械、田間管理機械、收獲后處理機械、烘干設備等市場(chǎng)相繼進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，成為市場(chǎng)的強大支撐。

　　其四，二級指數冰火同爐，環(huán)比多增少降。從監測的5個(gè)二級指數看，7月份，環(huán)比呈現“3上2下”走勢特點(diǎn)。其中，田間管理機械和收割機指數環(huán)比均出現兩位數增幅，并挺進(jìn)景氣區間。與之相反，種植機械和耕整地機械進(jìn)入銷(xiāo)售淡季，環(huán)比出現不同程度的下滑。從同比看，收割機和種植機械指數同比呈現不同程度的上升，尤其是收割機指數，成為本月唯一環(huán)比同比均上漲的指數，且景氣度躍居景氣區間，為今年的市場(chǎng)帶來(lái)希望。

　　從三級指數解析細分市場(chǎng)

　　7月份，所監測的10個(gè)三級指數的表現冷熱不均。環(huán)比：“7上3下”。其中，大型拖拉機、免耕播種機、旋耕機指數有所下滑外，其它全部上漲。同比：“4升6降”。其中，插秧機、遙控飛行噴霧機、自走履帶式以及輪式谷物聯(lián)合收割機指數出現不同程度的上漲，大中拖、深松機、旋耕機、免耕播種機、玉米收獲機指數出現不同程度的下滑。

　　大中型拖拉機市場(chǎng)：7月份，大、中型拖拉機指數分別為44.1%和38.2%，環(huán)比分別下滑0.8和提升4.1個(gè)百分點(diǎn)，同比均下滑1.6個(gè)百分點(diǎn)，均位于收縮區間。大型拖拉機市場(chǎng)，環(huán)比、同比均下滑，上月剛有起色的大拖市場(chǎng)本月景氣度再度跌至三年來(lái)的低位。中型拖拉機市場(chǎng)，同比下滑，環(huán)比上漲4.1個(gè)百分點(diǎn)，但這種增長(cháng)主要基于上月形成的“洼地”之上，并不意味著(zhù)市場(chǎng)出現轉機。

　　7月份，大中拖市場(chǎng)的景氣度表現應驗了我們對市場(chǎng)的調研結論。今年上半年，大中拖市場(chǎng)三個(gè)特點(diǎn)較為突出：第一，集中度提升。上半年，大中拖市場(chǎng)競爭呈現出的最大特點(diǎn)莫過(guò)于集中度持續攀升。數據顯示，銷(xiāo)量前10大品牌累計銷(xiāo)售14.37萬(wàn)臺，同比下降11.55；占比78.33%，較之去年同期上揚0.65個(gè)百分點(diǎn)。第二，出口大幅度下降。1-5月，我國拖拉機出口3.9億美元，同比下降20.2%：進(jìn)口0.8億美元，同比增長(cháng)18.5%；貿易順差3.2億美元。第三，區域市場(chǎng)集中度下降。10大主流市場(chǎng)累計銷(xiāo)售13.15萬(wàn)臺，同比下滑21.82%，高于平均增幅9.54個(gè)百分點(diǎn)；占比71.66%，較之去年同期下挫8.74個(gè)百分點(diǎn)。意味著(zhù)我國大中拖市場(chǎng)銷(xiāo)售區域正由“三北(東北三省一區、華北區域、西北區域)”向南方區域轉移

　　耕整地機械市場(chǎng)：7月份，耕整地機械市場(chǎng)環(huán)比下滑1.7個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑8.4個(gè)百分點(diǎn)。從細分市場(chǎng)來(lái)看，深松機市場(chǎng)環(huán)比有所上漲，同比下滑，環(huán)比上漲7.8個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑17.3個(gè)百分點(diǎn)。而旋耕機環(huán)比、同比均下滑，分別下滑1.6%和3.6%。均位于三年同期低位。耕整地市場(chǎng)表現并不盡如人意，兩大細分市場(chǎng)均呈現較低的景氣度，并跌至三年同期低位，市場(chǎng)形勢較為嚴峻。尤其是深松機市場(chǎng)在經(jīng)歷了去年增長(cháng)后，今年進(jìn)入周期性下滑的概率較大。

　　收獲機市場(chǎng)：7月份，收獲機市場(chǎng)最值得關(guān)注，呈現出環(huán)比、同比雙雙上升的趨勢。環(huán)比提升15.4個(gè)百分點(diǎn)，同比提升4.0個(gè)百分點(diǎn)。整體市場(chǎng)走出了三年同期最高的景氣度，三大糧食作物收獲機全部挺進(jìn)景氣區間。

　　從細分市場(chǎng)來(lái)看，三大糧食作物收獲機市場(chǎng)表現均較為亮眼。

　　從環(huán)比看，輪式和履帶式谷物聯(lián)合收獲機、玉米收獲機指數環(huán)比均大幅上揚，分別提升15.1%、27.2%和10.8%，其中，履帶式聯(lián)合收獲機指數上揚幅度超過(guò)20%，位于三年同期高位。下半年是履帶式收獲機市場(chǎng)的銷(xiāo)售旺季，從本月該市場(chǎng)的表現來(lái)看，下半年該市場(chǎng)值得期待。而輪式谷物收獲機已于5月底即進(jìn)入收官階段，市場(chǎng)環(huán)比增長(cháng)并進(jìn)入景氣區間，主要原因是上月的景氣度進(jìn)入谷底所致，并未打破市場(chǎng)的運行規律。

　　玉米收獲機市場(chǎng)本月環(huán)比提升10.8個(gè)百分點(diǎn)，并以71.9%的高景氣度繼續停留在景氣區間。自上月起開(kāi)啟“增長(cháng)模式”，終結了今年前五個(gè)月市場(chǎng)“靜默”狀態(tài)，已實(shí)現環(huán)比“兩連增”，且市場(chǎng)熱度逐月上升。從同比下滑的表現分析，今年市場(chǎng)并未恢復到去年的水平。從市場(chǎng)調研來(lái)看，今年的玉米收獲機市場(chǎng)進(jìn)入7月以來(lái)，驟然啟動(dòng)，一些企業(yè)出現供不應求的銷(xiāo)售形勢。形成這種情況的主要原因是企業(yè)基于上半年市場(chǎng)的慘淡形勢，對市場(chǎng)缺乏信心，出現備貨不足的現象。我們判斷，接下來(lái)的市場(chǎng)，月度走勢持續增長(cháng)的概率較大，但全年同比下滑基本成為定局。

　　下半年，收獲機市場(chǎng)進(jìn)入黃金發(fā)展期，除輪式谷物聯(lián)合收獲機市場(chǎng)銷(xiāo)售旺季發(fā)生在上半年的二季度外，其它收獲機市場(chǎng)的旺季均集中在第三季度。從其面臨的生態(tài)環(huán)境分析，宏觀(guān)、微觀(guān)以及市場(chǎng)內生動(dòng)力多重利好與利空因素交織，為下半年收獲機市場(chǎng)勾勒出一個(gè)錯綜復雜的生態(tài)環(huán)境網(wǎng)。

　　今年的利好因素表現的十分強烈。第一，去年玉米收獲機、履帶式收獲機市場(chǎng)大幅度下滑，形成市場(chǎng)“洼地”，為今年市場(chǎng)設置了較低的門(mén)檻；第二，收獲機新興市場(chǎng)快速發(fā)展，如經(jīng)濟類(lèi)作物收獲機、打瓜機、籽粒收獲機等市場(chǎng)將迎來(lái)良好的發(fā)展機遇期，為今年的市場(chǎng)注入較強的動(dòng)力；第三，更新成為傳統市場(chǎng)的主要驅動(dòng)力，為市場(chǎng)增長(cháng)提供強大支撐

　　田間管理機械市場(chǎng)。7月份，田間管理機械市場(chǎng)環(huán)比大幅上漲16.2個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑5.2個(gè)百分點(diǎn)，以62.9%的景氣度挺進(jìn)景氣區間。其中，遙控飛行噴霧機指數環(huán)比提升13.6個(gè)百分點(diǎn)，同比提升4.2個(gè)百分點(diǎn)，并以58.1%的景氣度挺進(jìn)景氣區間，7月份，飛防植保正當時(shí)，遙控飛行噴霧機市場(chǎng)發(fā)力。

　　8月份AMI走勢判斷

　　8月份，AMI環(huán)比、同比或出現不同程度的增長(cháng)，挺進(jìn)景氣區間的概率較大。多數一、二、三級指數環(huán)比或出現小幅攀升。

　　8月份，AMI受多重因素影響，但下面幾個(gè)因素最值得關(guān)注。

　　季節因素。8月份，正值農機市場(chǎng)進(jìn)入旺季，成為月度景氣度的主要支撐。從市場(chǎng)多年的運行規律看，7月份是下半年市場(chǎng)開(kāi)端，市場(chǎng)開(kāi)始由衰轉盛，8月份正式進(jìn)入下半年市場(chǎng)旺季，下半年農事以秋整地、各類(lèi)農作物收獲為主，各類(lèi)收獲機市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)力。

　　內生動(dòng)力因素。今年的市場(chǎng)在經(jīng)歷了去年大幅度的滑坡后，將進(jìn)入到一個(gè)漸進(jìn)式的“修復”階段。預計這種趨勢，或延續到今年全年或明年。其基本依據主要有以下幾個(gè)原因。一是2023年農機市場(chǎng)國三升級國四對今年的市場(chǎng)形成兩大影響，一方面對今年的市場(chǎng)形成巨大的透支，另一方面升級推高生產(chǎn)成本、維修成本、使用成本以及產(chǎn)品價(jià)格，對今年的市場(chǎng)需求依然有較大影響。二是糧食價(jià)格和畜牧產(chǎn)品價(jià)格持續低迷，不僅打擊市場(chǎng)信心，也削弱了用戶(hù)的購買(mǎi)力。三是作業(yè)收益下降，對市場(chǎng)形成兩大不利因素。一則延長(cháng)了用戶(hù)的更新周期，二則對潛在用戶(hù)的購買(mǎi)信心也產(chǎn)生一定的影響。四是市場(chǎng)需求結構進(jìn)入調整期，大型高端農機比重增加，擠壓市場(chǎng)需求量。

　　AMI走勢變化規律因素。一是AMI走勢規律看，8月份環(huán)比多數上漲。自2014年至2024年10年間AMI的表現看，8月份景氣度環(huán)比均上漲，決定了8月AMI環(huán)比增長(cháng)的概率很大。從景氣度看，除2020年以來(lái)8月份景氣度均位居景氣區間，而本月AMI已是47.2的較高景氣度，意味著(zhù)8月份市場(chǎng)挺進(jìn)景氣區間的概率較大。二是經(jīng)理人信心有所恢復。經(jīng)理人信心指數本月上漲8.9個(gè)百分點(diǎn)，以51.1%的景氣度挺進(jìn)景氣區間，市場(chǎng)信心回升，預示著(zhù)8月份市場(chǎng)環(huán)比攀升的概率較大。