8月份AMI指數為55.8%，折射農機銷(xiāo)售旺季將至信號

　　中國農業(yè)機械流通協(xié)會(huì )發(fā)布的2022年8月份中國農機市場(chǎng)景氣指數(AMI)為55.8%，環(huán)比提升6.7個(gè)百分點(diǎn)，同比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，6個(gè)一級指數中，除經(jīng)理人信心指數略有下降外，其余全部呈現上升趨勢，其中效益指數增幅最大，為13.9個(gè)百分點(diǎn)。從同比看，6個(gè)一級指數中銷(xiāo)售能力指數、農機補貼指數和經(jīng)理人信心指數呈現下降趨勢，其余則呈現上升趨勢，其中效益指數增幅最大，為10.0個(gè)百分點(diǎn)。6個(gè)一級指數中，全部進(jìn)入景氣區間。　　

　　特約分析師張華光認為：誠如上月預測，8月份，AMI以6.7%較大的環(huán)比增幅，完成了由不景氣區間到景氣區間的蝶變，且以55.8%的景氣度沖上近4個(gè)月的高點(diǎn)?；厮葸^(guò)去8個(gè)月走勢，AMI在經(jīng)歷了3～7月連續5個(gè)月的震蕩下行后，8月變軌上行，恢復到4月份景氣度水平，但依然低于2月、3月的景氣度。從同比看，雖增幅很小，卻烙下今年市場(chǎng)好于去年同期的鐵證。

　　8月份AMI的基本特征

　　其一，翹頭—回到景氣區間。8月份，AMI在經(jīng)歷了上月不景氣區間短暫停留后，實(shí)現強勢回歸，凸顯出旺季特征。從所監測的6個(gè)一級指數看，雖然環(huán)比升降有別，但悉數位于景氣區間。高達60.9%的人氣指數反映了終端市場(chǎng)繁榮的交易場(chǎng)景，59.2%的效益指數和57.6%的庫存指數從不同方面詮釋了經(jīng)銷(xiāo)商良好的運行特點(diǎn)，折射出旺季將至的信號。

　　其二，穩健—市場(chǎng)走勢波瀾不驚。從過(guò)去8個(gè)月AMI的同比變化分析，月度走勢與過(guò)去兩年相比波動(dòng)較小，除1月、2月之間出現較大波幅外，其它月度的波幅均被壓縮在較小空間內，一級、二級指數中的多數指數的波幅也反映了這一特征，意味著(zhù)今年市場(chǎng)月度走勢較為穩健。

　　其三，“溫差”—市場(chǎng)表現冷熱不均。在所監測的5個(gè)二級指數中，表現涇渭分明，“溫差”甚大。一方面，拖拉機、耕整地機械指數和收獲機械指數環(huán)比均出現不同程度的較大增長(cháng)，其中收獲機械指數連續7個(gè)月保持在景氣區間，拖拉機指數和耕整地機械指數本月以較大的環(huán)比增幅挺進(jìn)景氣區間。另一方面，種植機械指數、田間管理機械指數位于不景氣區間，且保持較低的景氣度。

　　8月份市場(chǎng)增長(cháng)的原因

　　8月份AMI環(huán)比出現較大增長(cháng)，且再回景氣區間，有以下幾個(gè)方面原因起到重要作用。一是8月份屬于下半年農機市場(chǎng)旺季的開(kāi)端，農村開(kāi)啟秋收、秋耕前各種農機具準備模式，市場(chǎng)交易趨于活躍。二是國三升國四對市場(chǎng)產(chǎn)生多重影響，一從需求端看，因擔心明年排放升級后價(jià)格上漲而提前購買(mǎi)；二從供應端看，少數經(jīng)銷(xiāo)商和生產(chǎn)企業(yè)追加國三庫存，導致市場(chǎng)出現虛高，成為支撐市場(chǎng)的重要力量；三從政策端看，補貼的拉動(dòng)。補貼指數在經(jīng)歷了環(huán)比“四連跌”，且連續兩個(gè)月徘徊在不景氣區間后，8月份環(huán)比出現增長(cháng)，并挺進(jìn)景氣區間，對市場(chǎng)的拉力有所提升。三是根據月度走勢分析，上月的景氣度“洼地”為市場(chǎng)預設了較低的門(mén)檻，成為景氣度增長(cháng)的客觀(guān)因素。

　　從三級指數解析細分市場(chǎng)

　　從所監測的6個(gè)三級指數看，受季節因素影響，各個(gè)細分市場(chǎng)表現迥異。傳統市場(chǎng)大起大落，新興市場(chǎng)意興闌珊，均指向今年市場(chǎng)的不確定性。

　　大中型拖拉機市場(chǎng)。從過(guò)去8個(gè)月拖拉機指數表現分析，除1月份和7月份位于不景氣區間外，其它均處于景氣區間。大中型拖拉機指數環(huán)比出現較大幅度增長(cháng)，且挺進(jìn)景氣區間，尤其是中型拖拉機指數，終結了連續四個(gè)月的不景氣狀態(tài)。

　　終端市場(chǎng)調查顯示，今年大中拖市場(chǎng)大型化趨勢表現的較為強烈。其一，從大中拖占比看，大拖占比持續上升，前8個(gè)月占比增長(cháng)4.46個(gè)百分點(diǎn)。其二，大型化趨勢還表現在100馬力以上的大拖內部各馬力段之間。100-200馬力，占比20.29%，上揚1.19個(gè)百分點(diǎn)；200馬力以上機型，占比10.66%，上揚3.29個(gè)百分點(diǎn)。另一個(gè)突出特征是集中度大幅度提高，市場(chǎng)出現劇烈分化。銷(xiāo)量超萬(wàn)臺的6大品牌，占比高達74.87%，較之去年同期上揚4.22個(gè)百分點(diǎn)。其中，一拖、濰柴雷沃、常州東風(fēng)同比均出現兩位數增長(cháng)。與之相反，不少小品牌步履艱難，甚至退出市場(chǎng)。

　　收獲機市場(chǎng)。從過(guò)去8個(gè)月收獲機指數看，除1月份外，均位于景氣區間，且保持較高的景氣度，成為所監測的細分市場(chǎng)中表現最好的市場(chǎng)。但我們必須看到，前8個(gè)月，除輪式谷物聯(lián)合收獲機市場(chǎng)外，其它收獲機市場(chǎng)的交易多在生產(chǎn)企業(yè)與經(jīng)銷(xiāo)商之間展開(kāi)，下半年正值收獲機市場(chǎng)的旺季，能否延續過(guò)去8個(gè)月的表現，依然存在較大變數。

　　在山東、河北市場(chǎng)調研中發(fā)現，即將開(kāi)始的玉米收獲機市場(chǎng)觀(guān)望氣氛濃厚，銷(xiāo)售依然處于不熱不冷狀態(tài)。雖然大家習慣把國三升國四，作為市場(chǎng)強大拉力來(lái)分析。但在河北、山東的市場(chǎng)調查中，卻發(fā)現與市場(chǎng)實(shí)際表現存在較大差距。甚至相反，譬如玉米收獲機市場(chǎng)，生產(chǎn)企業(yè)庫存高企，隨之而來(lái)的大幅降價(jià)促銷(xiāo)，大有“斷臂求生”之勢。有的生產(chǎn)企業(yè)，一臺4行玉米收獲機價(jià)格降至15萬(wàn)元左右，甚至低于成本價(jià)。究其原因，一是去年因水患，導致輪式玉米收獲機無(wú)法下地作業(yè)(95%以上的存量機械都是輪式機型)，作業(yè)用戶(hù)收益大幅度縮水，壓制潛在市場(chǎng)。二是玉米收獲機用戶(hù)多為投資型用戶(hù)，收益下降大大滯緩了更新步伐。三是潛在用戶(hù)基于存量消費者收益下降的現實(shí)，投資性購買(mǎi)更趨于保守。四是黑龍江市場(chǎng)，受退補事件影響，市場(chǎng)大幅度下滑。五是雖然有內蒙古、遼寧等市場(chǎng)大幅度增長(cháng)的支撐，但能否彌補黃淮海市場(chǎng)的低迷尚未可知。

　　今年輪式谷物聯(lián)合收獲機市場(chǎng)表現搶眼，因國三升國四的影響，即使在旺季結束后的8月份，經(jīng)銷(xiāo)商與生產(chǎn)企業(yè)之間交易仍然活躍，熱情不減，風(fēng)險也很大。但這些機械多為明年的銷(xiāo)售準備，況且銷(xiāo)量占比較小，對市場(chǎng)貢獻率十分有限。

　　履帶式谷物聯(lián)合收獲機市場(chǎng)在經(jīng)歷多年的高位運行后，近年凸顯疲憊之態(tài)，今年表現更加突出。從過(guò)去8個(gè)月的走勢不難看出，月度環(huán)比增幅逐月下沉，且下沉幅度可以用斷崖式表述。市場(chǎng)調查顯示，1-5月份連續5個(gè)月保持兩位數的大幅度增長(cháng)，增幅最大月份高達75%以上；市場(chǎng)來(lái)到6月，跌幅大幅度跌至一位數，7月份跌幅再下一城。旺季前大幅度回落，市場(chǎng)變數陡增。

　　耕整地市場(chǎng)。8月份，旋耕機械指數同比、環(huán)比出現不同程度的較大幅度攀升，不僅挺進(jìn)景氣區間，且呈現出58.6%的較高景氣度。市場(chǎng)調查也反映出今年旋耕機市場(chǎng)回暖跡象，從以下利好因素中或能發(fā)現其成因。一是旋耕機市場(chǎng)在經(jīng)歷“三連跌”后，已經(jīng)接近市場(chǎng)底部，形成“洼地”；二是履帶自走式旋耕機市場(chǎng)還將扮演生力軍的角色；三是國三升國四對市場(chǎng)支撐力將增大；四是近年許多生產(chǎn)企業(yè)加大產(chǎn)品創(chuàng )新力度，成為穩定市場(chǎng)的重要力量；五是新型主體的崛起。一方面推動(dòng)了市場(chǎng)需求大型化趨勢，另一方面也加速市場(chǎng)更新。預計全年銷(xiāo)量在25萬(wàn)臺左右，實(shí)現銷(xiāo)售額30億元上下，同比分別增長(cháng)1.3%和13.51%。其中，非履帶自走式旋耕機銷(xiāo)售23萬(wàn)臺左右，實(shí)現銷(xiāo)售額15億元多，走勢偏弱，市場(chǎng)進(jìn)入盤(pán)整期概率較大。但履帶自走式旋耕機市場(chǎng)還將大幅度增長(cháng)，累計銷(xiāo)量2萬(wàn)臺左右，實(shí)現銷(xiāo)售額13億元多，同比大幅度增長(cháng)30%以上。

　　其它市場(chǎng)。從過(guò)去8個(gè)月其它市場(chǎng)運行情況分析，畜牧機械，打捆機械、烘干設備市場(chǎng)以及馬鈴薯和花生收獲機市場(chǎng)均保持穩健增長(cháng)的態(tài)勢，但飼料收獲機市場(chǎng)出現較大變數，市場(chǎng)調查中發(fā)現一些知名企業(yè)出現滑坡。今年市場(chǎng)受偶然性因素影響巨大，譬如疫情、國三升國四、自然災害等，接下來(lái)走勢如何，尚待觀(guān)察。提示企業(yè)面對復雜的市場(chǎng)形勢，應慎重設計今年的市場(chǎng)與銷(xiāo)售。

　　9月份AMI走勢判斷

　　預計9月份環(huán)比小幅增長(cháng)，同比下滑，穩定于景氣區間的概率較大。一級指數中多數指數仍會(huì )穩住景氣度底線(xiàn)；二級指數中仍會(huì )上演冰火同爐戲碼，種植機械、田間管理指數仍會(huì )掙扎在不景氣泥潭，拖拉機、耕整地、收獲機械指數停留在景氣區間的概率較大；三級指數中的中型拖拉機指數有跌入不景氣區間的風(fēng)險，輪式谷物收獲機仍會(huì )停留在不景氣區間，玉米收獲機指數環(huán)比或回落。

　　9月份支撐市場(chǎng)的因素主要表現在以下幾個(gè)方面：其一，臨近秋收，市場(chǎng)正值旺季，成為支撐市場(chǎng)的季節因素；其二，各種收獲機市場(chǎng)進(jìn)入全年銷(xiāo)售的高峰期，成為支撐市場(chǎng)的生力軍；其三，國三國四切換、農機補貼依然扮演著(zhù)拉動(dòng)市場(chǎng)的角色；其四，近年小眾市場(chǎng)崛起，對市場(chǎng)貢獻率逐年提高，也將成為穩定9月份市場(chǎng)的一股不可忽視的新勢力。

　　最后，AMI多年形成的發(fā)展規律也支持景氣度環(huán)比上行。一是雖然人氣指數環(huán)比大幅度增長(cháng)，同比小幅攀升。但經(jīng)理人信心指數環(huán)比、同比卻雙雙下跌，折射出經(jīng)理人對9月份市場(chǎng)信心有所保留，預示著(zhù)9月份市場(chǎng)上行壓力較大。由此決定了9月份環(huán)比即使增長(cháng)，幅度不會(huì )大，甚至不排除出現小幅滑坡的可能；二是從庫存指數分析，8月是下半年旺季的開(kāi)端，進(jìn)貨總額、庫存總額均保持較高比例，推高庫存指數景氣度，環(huán)比出現較大幅度增長(cháng)，同比也小幅攀升，意味著(zhù)經(jīng)銷(xiāo)商增加庫存的意愿較為強烈，從這個(gè)角度分析，經(jīng)銷(xiāo)商對9月份的市場(chǎng)增長(cháng)依然抱有期待；三是從近年農機市場(chǎng)景氣指數的月度變化規律分析，AMI經(jīng)歷了“兩起兩落”。自2013年至2021年9年間，9月份景氣度環(huán)比變化較為復雜，2013年-2015年，環(huán)比經(jīng)歷了“3連增”，之后的2016-2018年，演繹出“三連跌”行情，2019-2020年再度駛入增長(cháng)軌道，實(shí)現“兩連增”，去年重回下跌通道。過(guò)去9年，增長(cháng)概率為55.56%，略高于下跌概率。今年如果沿襲此規律發(fā)展，增長(cháng)概率仍然較大；四是從2020年、2021年近兩年的表現看，9月份連續兩年位于景氣區間，加之今年8月份重回景氣區間，我們判斷已經(jīng)開(kāi)始的9月份，擊破榮枯線(xiàn)跌入不景氣區間的概率較小。

一、一級指數運行情況

（一）銷(xiāo)售能力指數

2022 年 8 月，銷(xiāo)售能力指數為 52.0%，比上月提升 5.8 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 3.1 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（二）效益指數

2022 年 8 月，效益指數為 59.2%，比上月提升 13.9，比上年同期提升 10.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（三）農機補貼指數

2022 年 8 月，農機補貼指數為 51.0%，比上月提升 6.7 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 3.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（四）庫存指數

2022 年 8 月，庫存指數為 57.6%，比上月提升 7.4 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 3.3 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（五）人氣指數

2022 年 8 月，人氣指數為 60.9%，比上月提升 11.4 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 2.6 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（六）經(jīng)理人信心指數

2022 年 8 月，經(jīng)理人信心指數為 55.8%，比上月下降 3.9 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 3.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

二、二級指數運行情況

（一）拖拉機指數

2022 年 8 月，拖拉機指數為 53.7%，比上月提升 9.1 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 2.8 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（二）耕整地機械指數

2022 年 8 月，耕整地機械指數為 54.1%，比上月提升 7.9 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 3.9 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（三）種植機械指數

2022 年 8 月，種植機械指數為 40.4%，比上月提升 3.9 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 9.3 個(gè)百分點(diǎn)，位于不景氣區間。

（四）田間管理機械指數

2022 年 8 月，田間管理機械指數為 39.2%，比上月下降 7.6 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 9.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于不景氣區間。

（五）收獲機械指數

2022 年 8 月，收獲機械指數為 59.9%，比上月提升 6.0 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 1.8 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

三、三級指數運行情況

（一）大型拖拉機指數

2022 年 8 月，大型拖拉機指數為 56.3%，比上月提升 9.2 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 1.3 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（二）中型拖拉機指數

2022 年 8 月，中型拖拉機指數為 53.6%，比上月提升 11.0 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 7.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（三）旋耕機指數

2022 年 8 月，旋耕機指數為 58.6%，比上月提升 9.9 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 11.9 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（四）自走履帶式谷物聯(lián)合收割機（全喂入）指數

2022 年 8 月，自走履帶式谷物聯(lián)合收割機（全喂入）指數為 57.3%，比上月下降 0.3 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 13.5 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（五）自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數

2022 年 8 月，自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數為 41.8%，比上月提升 8.8 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 18.7 個(gè)百分點(diǎn)，位于不景氣區間。

（六）自走式玉米收獲機指數

2022 年 8 月，自走式玉米收獲機指數為 67.3%，比上月下降 0.8 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 10.4個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。